严家祺新著《全球财富论》出版

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       【按】2019年7月嚴家祺在香港出版了《国家首脑终身制》一书。今年5月,《全球财富论——全球无国界货币和全球总账本理论》,在台湾由翰蘆图书出版公司出版,全书304页。以下是序、目录和出版社的新书介绍。

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著 者 序

      21世纪的今天,全球家庭财富大约在280万亿至360万亿美元之间,集中在两个领域,第一是房地产,占一半以上。第二是金融资产,大约占40 %。人类6000年开采的黄金,共18万多吨,体积比一艘航母稍大,价值近10万亿美元,相当于全球两天的外汇交易量。积累财富的方式,发生了很大改变。对家庭、企业、国家来说,现代财富的积累,主要是金融财富的积累。 

     “全球财富”,作为经济学的一个概念,是相对于“国民财富”、“个人财富”来说的。如果说,在18世纪,亚当·斯密时代,需要研究一个“国家”怎样才能有更多财富的话,那么,在全球化和全球金融不断发展的今天,就有必要把研究“全球财富”问题提上日程。

              “国民财富”和“全球财富” 

     重商主义(mercantilism)是16-17世纪的经济理论。在亚当·斯密时代,重商主义经济学说流行英国和西欧。亚当·斯密在《国富论》一书中批驳了重商主义。重商主义学派的发展经历了早期的“重金主义”和晚期的“贸易差额论”两个阶段。    

    重金主义(重商主义)把获取和储藏尽可能多的金银货币作为对外贸易的主要目标。在如何看待和积累财富问题上,重金主义(重商主义)把金钱看作财富的主要形态,认为国家富强,就需要有更多金钱。

                        

【图1】亚当·斯密的《国富论》

        重金主义(重商主义)的产生可以追溯到地理大发现和新航路的开辟。地理大发现的一个後果,就是西班牙人在美洲发现了巨大的金矿银矿,源源不断的金银从美洲运到西班牙,在这个时代,有金银就可以铸造金币银币。对当时後起的英国、法国来说,为了得到金币银币,只有发展对外贸易,使出售给外国的商品数量超过从外国购买的数量。

       一方面,这些後起国家通过对外贸易的盈余赚取金银货币,另一方面,禁止本国的金银输往外国。这种做法,之所以称为“重商主义”,在当时的英法等国都希望通过“商业道路”—— 追求贸易顺差,避免逆差,使国外的金银流入本国,从而使本国致富。  

           1776年,亚当·斯密(1723-1790年)出版了《国富论》一书,这本书的全名是《国民财富的性质和原因研究》。在改变当时流行的经济思想问题上,亚当·斯密有两大贡献:

  1. 改变了重商主义把金银看作为财富主要形态的观念,亚当·斯密认为,财富是一定时期内可供消费的货物,而不是一种存货或积累的资金。一国财富的多少,不是金银的多少,而是可供消费的物品的多少。
  2. 一国财富的增长,要靠经济自由,靠市场机制,也就是靠一只「看不见的手」,依靠市场中的价值规律的自动、自发作用。

  “新重金主义”笼罩全球

   在21世纪今天,由于积累财富方式的改变,一种新的重金主义(金融重商主义)笼罩全球。

舊重商主义的早期阶段称为“重金主义”,其中的“金”是指金银或金币银币。“新重金主义”是“金融重商主义”,与“舊重金主义”不同,“新重金主义”重视的是,尽可能多地积累“金融财富”。所以,新重金主义,其中的“金”,是指“金融财富”。

财富积累有三种方式,一是积累实体财富,二是积累实体的金银货币,三是积累金融财富。从上世纪七十年代以来,财富积累的第三种方式,即财富积累的金融化,成了愈来愈主要的方式。新重金主义的核心,就是把积累金融财富作为积累财富的最重要目标。

新重金主义与舊重金主义有两个共同点:

  1. 舊重金主义(重商主义)把金银和金钱看作是财富的主要形态,21世纪的新重金主义把金融财富看作最重要的财富。
  2. 全球几个金融中心牢牢地控制全球金融资产的同时,一些要想获得财富——金融财富的国家,在形式上与舊重金主义时代那样,对外贸易的目的主要是换取尽可能多的外汇货币和其他金融财富。

写作本书有三个目的:

一是,在金融财富的积累愈来愈多于实体财富积累的今天,有必要改变全人类的财富观念,仍然把实体财富、而不是货币和其他金融财富,看作为人类社会最重要的财富。

二是,「全球无国界货币和全球总账本理论」有四大支柱:①「金融自循环模型」②「金融冲击力假说」③「全球经济体『债务孤立系统』思想」④「全球金融恒等式」。本书在这理论基础上,阐明了在互联网和金融科技发展条件下,可以逐步在全球范围内减弱「金融冲击力」,按照「全球金融恒等式」,简化金融的复杂性,减少金融自循环,金融就可以逐步实现为实体经济服务的崇高使命。

【图2】2019年,Facebook等公司提出了发行无国界货币Libra的计划 ,引起全球关注。左图是Facebook创始人扎克伯格 (Mark  Zuckerberg)  ,右图是英国《金融时报》中文网2019年7月3日《Libra:走向全球单一货币的重要一步》文章刊头

      三是,在经济领域,随着互联网、人工智能的广泛应用,存在了5000年的传统货币将退出历史舞台,代替货币的是国家总账本和全球总账本,以及形形色色、大大小小的经济体的总账本。本书的目的,就是探讨建立全球“无国界货币”和全球总账本的途径。值得一提的是,Facebook和一些公司、机构,发挥首创精神,提出了发行一种“无国界货币”Libra的宏伟计划。

        Libra的诞生的计划,受到了金融界权势人物的强烈反对,计划面临挫折和困难,但计划提出本身,就使人们同时看到了未来全球“无国界货币”的远大前景。货币等价于账本的变动,全球总账本就是全球货币。未来的货币体系就是用家庭总账本、企业总账本、国家总账本、全球总账本取代世界各国名目繁多、复杂不堪货币体系和有形的货币本身。可以说, Libra是走向全球总账本和全球“无国界货币”的重要一步 (参见2019年7月3日作者文章《Libra:Libra:走向全球单一货币的重要一步》。)

http://cn.ft.com/story/001083460

          这本书是在台湾言论自由阳光的照耀下,在翰蘆的土地上发芽、成长的,在这本书出版之际,感谢翰蘆图书出版公司洪詩棠发行人为出版这本书作出的努力,感谢台湾辅英科技大学苏嘉宏教授、中央研究院賴孚權研究员的指教和帮助。

                          (写于 2020-3-13,Washington  DC近郊)

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           全球财富论

        ——全球无国界货币和全球总账本理论

   序    前言 

  1.  宇观金融观 

§1·1  金融的要素和特征        §1·2  金融颗粒的不对称性 

§1·3  有效市场假说的局限性    §1·4  金融自由化和全球化     

§1·5  从复杂科学看全球金融

  1. 财富的名与实 

 §2·1   财富三要素                    §2·2   货币的名与实

                     §2·3   货币与其他金融财富的区别       §2·3   财富的存量和流量 

                     §2·5   资本地球

  1. 金融自循环

     §3·1    金融扩张的途径                §3·2      货币的扩张 

                         §3·3    债的五种形式                §3·4      实体经济和金融经济

                         §3·5    金融云化                §3·6      物流和资金资本流

                         §3·7    金融自循环和金融回转流       §3· 8    金融自循环模型    

4.         金融波动   

                 §4·1     金融波动和财富转移             §4·2     市场的分类    

                 §4·3     价格形成机制                §4·4     商品交易中的财富转移 

                 §4·5  房地产交易中的财富转移       §4·6      信息差异和信息黑洞           

                  § 4·7      金融交易中的财富转移        §4·8     金融杠杆扩大财富转移  

                 §4 · 9    货币发行中的财富转移    

5.    资产负债表    

              §5·1  家庭资产负债表                   §5·2  工商企业资产负债表 

              §5·3  商业银行资产负债表           §5·4  中央银行资产负债表      

              §5·5  扩表和缩表     

6.    金融冲击力假说 

      §6·1   两类理想市场                 §6·2    债券价格的波动  

  §6·3    金融冲击力                    §6·4    金融冲击力三定律                                        

      7.   金融风暴成因论   

                       § 7·1    金融危机和经济危机           § 7·2  从次贷危机到风暴   

                       § 7·3    0价值的证券资产                 § 7·4  金融风暴的成因            

                       § 7·5  《经济秩序和平变革宣言》 

     8.经济学的五次革命 

                        § 8·1     经济学革命和改良                §8·2    经济学模型的局限

                        § 8·3     经济学的第五次革命

     9.   全球金融恒等式  

                     §9·1   国家资产负债表                    §9·2   资本结构的历史变迁

                     §9·3   金融发展的钟形曲线            §9·4    全球金融恒等式

                     §9·5    缓慢增长论

 10.  全球总账本

   §10·1   优势储备货币的变迁            §10·2   无国界货币   

   §10·3   数字货币和电子货币            § 10·4   全球总账本

参考书目    後记